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22.04/17:35 |
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WKN |
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Jahrestief |
| DE000A0S8488 |
A0S848 |
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HHLA "hold"
19.05.2010
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Axel Funhoff und Bertrand Kuentzler, Analysten der ING, stufen die Aktie von Hamburger Hafen und Logistik (HHLA) (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) weiterhin mit "hold" ein.
Der Geschäftsbereich Hafenlogistik habe im ersten Quartal einen Umsatz von 231,3 Mio. EUR erzielt, was einem Rückgang von 7,2% im Jahresvergleich entspreche. Aufgrund des anhaltenden Preisdrucks sei der Umsatz des Container-Segments um 10,5% auf 134,7 Mio. EUR zurückgegangen. Im Intermodalgeschäft seien die Preise durch den enormen Konkurrenzdruck belastet worden, was in einem 1,5-prozentigen Umsatzrückgang auf 68,9 Mio. EUR resultiert habe.
Das EBIT der Gruppe habe sich auf 31,9 Mio. EUR belaufen und habe damit unter der Konsensschätzung von 35,3 Mio. EUR gelegen. Auch das EBITDA und das EPS hätten mit 56,9 Mio. EUR bzw. 0,14 EUR die Erwartungen verfehlt. Nach Ansicht der ING-Analysten sei in den kommenden Quartalen nicht mit einem Nachlassen des Preisdrucks zu rechnen. Eine moderate Erholung der Volumina in den nächsten zwei Quartalen dürfte zu großen Teilen durch die sinkenden Preise ausgeglichen werden. Auf Basis der EPS-Prognose für 2010 von 0,68 EUR lasse sich ein KGV von 38,0 ermitteln. Das Kursziel der HHLA-Aktie verbleibe bei 26,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der ING für das Wertpapier von HHLA unverändert "hold". (Analyse vom 19.05.10)
(19.05.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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